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跌出“黄金坑”?大消费板块触底反弹 上车机会来了?消费主题基金还能买吗?

2020-07-18 08:40:15 来源:网络 作者:匿名 阅读:45次
原标题:跌出“黄金坑”?大消费板块触底反弹上车机会来了?消费主题基金还能买吗?来源:天天基金网昨日(7日16日),贵州茅台全天跌幅7.9%,盘中一度跌超8.5%,16亿主力资金流出,一天市值蒸发超17

原标题:跌出“黄金坑”?大消费板块触底反弹 上车机会来了?消费主题基金还能买吗? 来源:天天基金网

  昨日(7日16日),贵州茅台全天跌幅7.9%,盘中一度跌超8.5%,16亿主力资金流出,一天市值蒸发超1700亿。拖累白酒板块以及各类消费主题基金。而今日(7月17日)大消费板块触底反弹,旅游酒店、农业、家电、医药、食品饮料等板块涨幅居前,截止上午收盘,贵州茅台涨超1%。

  在此前牛市氛围中,白酒板块曾连续8个交易日收红,除了贵州茅台五粮液股价也创出历史新高,市值超过8000亿。在私募人士看来,除了消息面的刺激,更重要的是茅台已经积累了大量的涨幅。对于此次调整,不少私募持乐观态度,认为并不会有太大的调整幅度。

  对于消费板块,机构认为,消费板块具备长期投资价值,消费领域中格局稳定、预期确定的公司仍具备较好投资价值。建议投资者不必对大跌之后的市场过度担忧,如果继续看好消费行业,建议选择一些绩优的老基金进行投资,建议以定投的方式投资是更好分散风险的方式,长期大概率会有不错的回报。

贵州茅台跌出黄金坑?

  在此前牛市氛围中,白酒板块曾连续8个交易日收红,除了贵州茅台,五粮液股价也创出历史新高,市值超过8000亿。在私募人士看来,除了消息面的刺激,更重要的是茅台已经积累了大量的涨幅。

  春节后,茅台一度调整,在3月19日,茅台股价跌破1000元,最低到949元/股,此后一路上扬,到7月16日,茅台股价涨幅已经达到62%。年初至7月15日,贵州茅台的涨幅达50%。

  沪上某中型私募人士表示,现在经济数据相对较好,大家担心资金收紧。更重要的是,茅台前期涨幅太大,估值有些高了,正好有媒体质疑,也是势调整一下,消化一下前面的高估值。

  茅台铁粉、私募大佬但斌在微博中表示,“价格的双轨制是产生腐败的根源,现在市场价2500元左右,出厂价969元,零售价1499元。巨大的价格差,是导致腐败的根本原因。应该提高出厂价至市场价附近,消除”价差“才能根除腐败,也能给国家带来更多的税收!”

  茅台今年的生猛走势让机构获利颇多,对于此次调整,不少私募持乐观态度,认为并不会有太大的调整幅度。

  “我觉得这次调整幅度不会超过15%,后面没有实质动作的话,还会涨回去的,今天会加一点仓。”沪上某小型私募人士表示。

  沪上某中型私募人士也表示坚定的持有茅台,可能会卖出其他白酒品种,但不会卖出茅台。“茅台是非卖品,茅台不能言顶,业绩还会往上走的,只不过今年涨的多了,有些内资在卖。调整深就是机会,按市场现在这个资金量,估计不会调整太深,能调整个10%-20%,应该是机会。”该人士表示。

  和沐投资董事长李茂林也透露,目前还持有茅台仓位,认为今天茅台只是一个短期的小幅调整,主要原因是前期涨幅过大,当前整体的金融环境是流动性宽松,通胀预期升温,这种环境还将持续一段时间,茅台作为中国第一的品牌消费品,抗通胀能力非常强,这种环境对茅台股价是非常有利的,长期茅台也将受益收入提升,消费升级,所以短期调整不会改变其长期上行趋势。

  沪上某老牌私募人士也表示,还持有茅台,短线看不懂,但长期看好。

  沪上某中型私募投资总监表示,现在很难判断方向,但现在茅台的性价比也很低了,今年没有买茅台,这次如果调整深了应该会买。现在整体仓位很高,市场应该还没走完,现在调整是因为最近市场涨的太快。

  “我之前就是觉得虽然确定性比较强,但估值不便宜,赔率不足。如果跌深了便宜了当然会买,比如跌到1000元左右……”(中国基金报)

消费主题基金还能买吗?

天风证券认为,消费板块具备长期投资价值的宏观背景是经济增长中枢下台阶和经济结构的转型,全球视角下,消费龙头估值体系迁移的过程仍在路上,宏观政策的基调则继续为消费股取得超额收益提供了背景。

天风证券认为,A股以白酒为代表的消费板块短期有较大幅度的调整,但是中期来说,这些板块仍然是A股市场中的最具竞争力的主导产业。全球视角下,消费龙头估值体系迁移的过程仍在路上。

  昨日白酒板块集体大跌,对此,李晓星表示,白酒板块的问题在于前期上涨较快,其中有较为狂热的市场情绪,阶段性的回调有利于其走出长期健康的回报曲线。消费领域中格局稳定、预期确定的公司仍具备较好投资价值。

  从整个大消费赛道来看,李晓星认为,医药板块长期是非常好的赛道,兼具科技和消费属性,且居民的医药消费在逐渐增加。短期来说,机构持仓比较高,估值也不便宜,可能需要以时间来换空间。此外,他表示,高端消费品的商业模式是非常好的,有稳定的增长和很高的利润率。而必选消费品的机会是阶段性的,短周期业绩可能不错,但长期会有均值回归

  对消费板块的投资,李晓星建议,中国有最大的消费市场,因此中国的优质消费公司有很多,过去20年回报最高的都是消费公司。消费行业变化较慢,建议选择具有稳定格局的细分行业中预期确定的优质公司。

  面对市场的调整,不少投资者关心这是否是加仓的“黄金坑”。对此,李晓星表示,市场波动加大的时候,往往可以提供以合理价格买入好公司的机会。他认为,对于好公司和好价格来说,好公司大多都不便宜,相比来说好公司比好价格更重要。

  从收益来看,消费主题基金年内收益最高的中欧品质消费股票A年内收益达62%。

  从估值来看,中证白酒指数年内收益达34.97%,目前处于较为高估状态,中证消费指数年内收益达34.47%,目前处于高估状态。但是长期来看,消费行业长期以来就是“宽估值”的,且在高估值的情况下,依然能获取正收益的能力。其实是由于消费行业是有支撑高估值的底气的,这份底气来自于利润。

建议投资者不必对大跌之后的市场过度担忧,如果投资者看好市场,建议选择一些绩优的老基金进行投资。行业主题基金的特点在于持股高度集中于某个板块,爆发力强但也波动较大此外,以定投的方式投资是更好分散风险的方式,长期大概率会有不错的回报。(财富号)

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